Trading strategy of corporate insiders

Estratégias de Negociação de Insiders Corporativos Universidade de Warwick - Escola de Negócios de Warwick Ernst G. Maug Universidade de Mannheim Escola de Negócios Instituto Europeu de Governança Corporativa (ECGI) Christoph Schneider Universidade de Tilburg - Departamento de Finanças Universidade de Mannheim - Departamento de Administração de Empresas e Finanças Testamos dois complementares Teorias de estratégias de negociação ótimas ao analisar padrões de transações de iniciantes corporativos: as teorias baseadas na informação prevêem que os investidores troquem mais rápido se competirem com outros por explorarem a mesma informação. As teorias baseadas em liquidez prevêem o contrário. Nossa análise suporta as previsões dos modelos baseados em liquidez: os iniciados demoram mais para concluir os negócios quando enfrentam a concorrência de outros insiders e eles negociam mais devagar em mercados menos liquidos. Os insiders se adaptam às flutuações da liquidez do mercado. Nós identificamos negociações informadas usando CARs, anúncios de notícias da empresa e padrões de insider trading. Nossos resultados suportam as previsões de modelos baseados em informações para negócios classificados como informados. Número de páginas em PDF Arquivo: 68 Palavras-chave: Divisão de comércio, negociação informada, negociação de bloqueios, informações privilegiadas, liquidez, Sarbanes-Oxley Classificação JEL: G14, G34, G38 Data de publicação: 27 de julho de 2017 Última revisão: 12 de janeiro de 2017 Sugerido Citation Klein, Olga e Maug, Ernst G. e Schneider, Christoph, Estratégias de Negociação dos Insiders Corporativos (4 de janeiro de 2017). Journal of Financial Markets, Próxima. Disponível na SSRN: ssrnabstract2118110 ou dx. doi. org10.2139ssrn.2118110 Informações de contato Estratégias de lançamento de insiders corporativos Universidade de Warwick - Escola de Negócios Warwick Ernst G. Maug Universidade de Mannheim Escola de Negócios Instituto Europeu de Governança Corporativa (ECGI) Christoph Schneider Universidade de Tilburg - Departamento Da Universidade Financeira de Mannheim - Departamento de Administração de Empresas e Finanças Testamos duas teorias complementares de estratégias de negociação optima através da análise de padrões de transação de insiders corporativos: as teorias baseadas na informação prevêem que os investidores troquem mais rápido se competirem com outros por explorarem a mesma informação . As teorias baseadas em liquidez prevêem o contrário. Nossa análise suporta as previsões dos modelos baseados em liquidez: os iniciados demoram mais para concluir os negócios quando enfrentam a concorrência de outros insiders e eles negociam mais devagar em mercados menos liquidos. Os insiders se adaptam às flutuações da liquidez do mercado. Nós identificamos negociações informadas usando CARs, anúncios de notícias da empresa e padrões de insider trading. Nossos resultados suportam as previsões de modelos baseados em informações para negócios classificados como informados. Número de páginas em PDF Arquivo: 68 Palavras-chave: Divisão de comércio, negociação informada, negociação de bloqueios, informações privilegiadas, liquidez, Sarbanes-Oxley Classificação JEL: G14, G34, G38 Data de publicação: 27 de julho de 2017 Última revisão: 12 de janeiro de 2017 Sugerido Citation Klein, Olga e Maug, Ernst G. e Schneider, Christoph, Estratégias de Negociação dos Insiders Corporativos (4 de janeiro de 2017). Journal of Financial Markets, Próxima. Disponível na SSRN: ssrnabstract2118110 ou dx. doi. org10.2139ssrn.2118110 Informações de contato: A estratégia de negociação secreta da década de 1930 que os financiadores de hedge não querem que você saiba sobre o grande operador não, em regra, entrar em uma campanha a menos que ele Vê em perspectiva um movimento de 10 a 50 pontos. Livermore me disse uma vez que ele nunca tocou nada, a menos que houvesse pelo menos 10 pontos de acordo com seus cálculos. Por isso, escreve Richard Wyckoff, comerciante lendário que, na década de 1930, escreveu um manifesto que lhe ganhou um culto em Wall Street. Seu livro de 1931, The Richard D. Wyckoff, Método de Negociação e Investimento em Ações. Um Curso de Instrução em Ciência e Técnica de Mercado de ações, está fora de impressão e um pouco difícil de encontrar nestes dias (não impossível), mas mesmo em 2017, hedge fund Os gerentes ainda juram por isso. Uma das principais ofertas do livro é que, se você quiser ter sucesso, você precisa aprender a reconhecer os profissionais e entender o que está fazendo. Isso é o que aqueles que seguem Wyckoff observam os grandes operadores. Wyckoff nos conduz através do processo de como um operador grande manipulará um estoque para cima ou para baixo, de modo que da próxima vez que um vê-lo se desdobrando na tela antes de seus próprios olhos, ele ou ela pode reagir em conformidade. Isso, você poderia dizer, é uma análise técnica real. Ver como: slides de uma página